На фондовом рынке США левые активно беспокоятся о системе, которая на протяжении долгого времени считалась прогнившей и от которой они стремились избавиться.
Однако настоящие проблемы экономки и фондового рынка возникли не из-за Трампа и не в 2024 году. Переоцененный и раздувшийся рынок обсуждается уже около трех лет, и в этом согласны даже самые уклончивые критики.
Существует Индикатор Баффетта, который представляет собой отношение общей рыночной капитализации всех американских компаний к ВВП США. Как отметил Уоррен Баффет в интервью журналу Fortune еще в 2001 году, нормальным считается уровень в 80%, который подходит для инвестиций. Если же капитализация компаний превышает ВВП страны более чем в два раза, это указывает на ненормальность — такая ни одна страна не производится товаров и услуг на сумму, которая соответствует капитализации ее корпораций. Показатель выше 100% указывает на переоцененность и раздутый рынок. Вы знаете, каково текущее значение этого индикатора?
Оно составляет 170%. Даже на данный момент, несмотря на падения. На пике это значение достигало более 203%.
Капитализация фондового рынка США остается почти в два раза выше ВВП страны. Это ненормальная ситуация, в которой финансовый рынок опережает реальные экономические условия — в стране нет столько товаров и услуг, сколько считает рынок. Даже в кризисный 2008 год индикатор Баффетта был чуть выше 100%.
Экономика США давно уже, еще при администрации Байдена, перешла в альтернативную реальность, создав фьючерсы на опционы и деривативы, и раздутые активы превращали каждый $1 произведенного товара в $2. Такое положение не могло продолжаться вечно, и в любом случае наступил бы момент, когда система рухнет.
Вопрос лишь в степени падения — судя по Индикатору Баффетта, падение может продолжаться долго, и это все еще будет в пределах разумного.